Биткоин восстал из пепла

Сергей Рубан,
аналитик Finversia

В условиях, когда финансовый ландшафт часто озабочен нестабильностью рынка облигаций и колебаниями цен на акции, биткоин (BTC) за последние дни сумел продемонстрировать поразительное ралли, увеличив свою стоимость почти на 100% за текущий год, и в настоящее время его курс превышает $34 000.

Этот рост особенно впечатляет на фоне сильного доллара США, высоких процентных ставок и общего снижения риска, что обычно воспринимается как неблагоприятный фактор для криптовалюты.

Основные катализаторы продолжающегося роста курса биткойна

В настоящее время несколько ключевых факторов способствуют росту курса биткоина. Наиболее заметным катализатором является долгожданное утверждение биржевого фонда (ETF), ориентированного на биткойн. Хотя официального подтверждения пока нет, все признаки указывают на то, что SEC одобрит эту долгожданную заявку, которая является главным приоритетом для поклонников биткойна.

Последним событием стало включение в отраслевой листинг фонда BlackRock iShares Bitcoin Trust с ожидаемым тикером IBTC, что стало значительным шагом на пути к официальным торгам.

Аналогичные заявки подали и некоторые другие известные ETF, такие как VanEck, WisdomTree, Fidelity, ARK Invest, Bitwise и Invesco. Ожидается, что SEC может одобрить сразу несколько заявок, чтобы предложить инвесторам множество вариантов.

Экономика Китая на пути к выздоровлению

Одним из малозаметных, но существенных факторов роста курса биткойна является рекордное стимулирующее воздействие Китая на экономику страны. Поскольку китайская экономика испытывает трудности, Народный банк Китая в последние месяцы проводит корректировку денежно-кредитной политики.

По мере того как эта ликвидность проходит через финансовую систему, различные активы, включая биткоин, выигрывают. Эта динамика стала очевидной в начале этого года, когда масштабное расширение глобальной ликвидности совпало с ростом курса биткойна.

Халвинг в двери к нам стучится

Важнейшим элементом динамики цены биткоина является предстоящее событие по уменьшению количества биткоина вдвое (халвинг), запланированное на апрель 2024 года. В результате вознаграждение за блок сократится до 3,125 BTC. После этого сокращения уровень годовой инфляции биткоина также пойдет вниз, упав с 1,7% до 0,8%.

Исторически сложилось так, что любому халвингу предшествовал значительный рост цен биткоина, вызванному увеличением спроса в преддверие этого события и последующим скачком цен после сокращения добычи в два раза.

Значимость этого события подчеркивается тем, что до апреля осталось около пяти месяцев, а биткоин уже успел значительно подорожать. С момента достижения минимума в январе стоимость биткойна удвоилась, а с конца сентября он вырос на 35%, причем особенно резкий рост был отмечен в последние дни.

Биткоин как безопасное убежище

Кроме того, стоит отметить, что биткоин, как и во время мартовских потрясений (банковский кризис), становится активом «безопасного убежища». Недавний рост процентных ставок оказал давление на фондовые рынки, и вновь возникли опасения по поводу стабильности банков и нереализованных убытков. Исторически сложилось так, что в периоды более широкой финансовой нестабильности биткойн, как правило, демонстрирует рост.

О перспективах биткойна

В заключение следует отметить, что перспективы биткоина остаются осторожно-бычьими. Хотя возможен более глубокий откат, он не окажет существенного влияния на общую перспективу.

Судя по всему, рынок сейчас создает предпосылки для значительного ралли, обусловленного растущим интересом институциональных инвесторов, развивающейся динамикой ликвидности и приближающимся событием «уменьшения вдвое».

Ожидание рынком создания ETF на биткоин является явным признаком силы и долгосрочного потенциала монеты. Хотя такой ETF, возможно, и не окажет существенного прямого влияния на общую цену биткоина, он свидетельствует о более широком распространении и интересе к криптовалюте.

В 2023 году, несмотря на укрепление доллара США и рост доходности по облигациям, биткоин продолжит процветать, однако разворот этих тенденций может стать очередным катализатором восходящего движения биткоина.

Такой разворот может быть вызван снижением реальных ставок, возможно, из-за снижения инфляционных ожиданий и уверенности в том, что Федеральная резервная система США прекратит повышать ставки.