Кто выиграет от возвращения Дональда Трампа в Белый дом

Сергей Рубан,
аналитик Finversia

В начале марта 2024 года, индекс Russell 2000 пережил резкий рост. Russell 2000 – это индекс американского фондового рынка с малой капитализацией. На положительную реакцию индекса повлияло повышение вероятности того, что Дональд Трамп стал ведущим кандидатом от республиканцев на предстоящих выборах.

После того, как Дональд Трамп выиграл праймериз в марте 2024 года, экс-президент США стал на два шага ближе к переизбранию, а он, как известно, сторонник низких процентных ставок и сокращения регулирования, что должно сыграть на руку, как малому, так и крупному бизнесу. Отсюда и реакция рынка.

Праймериз – это, конечно, не 100-процентная гарантия. Тем не менее, это важная веха на пути в Белый дом. Сейчас шансы на успех у Трампа высоки, и прозорливый инвестор этим воспользуется. Вопрос: какие сектора и компаний могут выиграть в случае второго президентства Дональда Трампа.

Секторы рынка

1. Энергетический сектор. Энергетический сектор, особенно акции нефтегазовых и трубопроводных компаний, может выиграть от победы Дональда Трампа. В основном это произойдет из-за поддержки Трампа энергетического бизнеса на ископаемом топливе, что контрастирует с призывом нынешнего главы Белого дома Джозефа Байдена перейти на возобновляемые источники энергии.

2. Оборонный сектор обычно процветает при республиканских администрациях. Правда, есть одно «но». Дональд Трамп – приверженец экономических, а не военных конфликтов. По крайней мере это было так в его первый срок. Если акценты Трампа сохранятся, то они приведут к снижению расходов на оборону. Но стоит учесть, что ВПК США имеет рост заказов из Европы и Тайваня, что обеспечит его деньгами при любом раскладе президентской конки.

3. Технологический сектор и тяжелая промышленность. Такие обширные отрасли, как сталелитейная, технологическая и оборонная, могут процветать при победе Трампа, предвещая благоприятные условия для внутреннего бизнеса и экономического роста. Уклон Дональда Трампа был всегда в пользу внутренней экономики. Он оберегал ее пошлинами для внешних компаний, и бонусами для своих. Его приход должен оживить технологический и промышленный сектор с большей долей вероятности.

4. Торговля и Китай: С возвращением г-на Трампа в Овальный кабинет, вероятно, вернется экономическое давление на Китай и на компании, работающие с ним. Это может привести к обострению торговых отношений, что повлияет на инвестиционные стратегии.

5. Финансовые услуги и здравоохранение: Потенциальные выгоды для банков и финансовых компаний от мягкой интерпретации Трампом закона Додда-Франка и его усилий по его ослаблению. Кроме того, в случае победы Трампа может произойти резкий рост в сфере здравоохранения, поскольку компаниям не придется бороться с предложенной Байденом общественной опцией.

Компании – потенциальные бенефициары президентства Дональда Трампа

Axon Enterprise. Компания Axon Enterprise (AXON), специализирующаяся на производстве технологий и оружия, может значительно выиграть от возможной победы Трампа в 2024 году.

Акцент Трампа на сокращении преступности, охране границ и поддержке правоохранительных органов хорошо сочетается с предложениями Axon Enterprise, включая нательные камеры, платформы для управления цифровыми доказательствами и нелетальное оружие.

Недавнее приобретение Axon компании Fusus, предоставляющей программное обеспечение для операций в режиме реального времени, расширяет ее рыночный потенциал на $20 млрд. Появление линейки продуктов Axon Body Workforce еще больше расширяет сферу деятельности компании в коммерческих секторах.

Благодаря высокому росту продаж в 3-м квартале 2023 года на 33% и устойчивой рентабельности, премиальная оценка акций AXON вполне оправдана, учитывая многообещающие перспективы роста, особенно при втором президентском сроке Трампа.

Baker Hughes. Baker Hughes (BKR) выиграет от энергетической программы Трампа «Америка превыше всего», обещающей усиление поддержки отечественной добычи нефти и газа.

Ожидаемое сокращение регулирования для производителей энергии и ускорение проектов экспорта СПГ по всему миру могут привести к значительному росту бизнеса Baker Hughes.

Несмотря на недавние опасения по поводу замедления роста, компания Baker Hughes продемонстрировала устойчивость, увеличив выручку в основном сегменте нефтесервисных услуг и оборудования на 16% в 2023 году. Ожидается, что второй срок Дональда Трампа будет способствовать росту заказов как на суше, так и на шельфе, поскольку возможности СПГ пользуются большим спросом.

Торгуясь по разумному форвардному соотношению цены и прибыли в 14 раз, Baker Hughes представляется стоимостной акцией, готовой к потенциальному росту, если Трамп отдаст приоритет внутреннему производству.

JPMorgan Chase. Будучи одним из крупнейших мировых банков, JPMorgan Chase (JPM) имеет все шансы на успех независимо от того, кто будет занимать Овальный кабинет. Однако победа Трампа в 2024 году может стать положительным катализатором для банка, учитывая, что Трамп предпочитает двусторонние торговые сделки, снижение регулирования и исторически низкие процентные ставки.

Хотя снижение процентных ставок может привести к снижению чистой процентной маржи, всплеск кредитной активности при экономическом видении Дональда Трампа может компенсировать любое ухудшение.

Диверсифицированная структура бизнеса JPMorgan и его историческая сила делают его грозным игроком в мировой финансовой системе. Несмотря на опасения по поводу взглядов Трампа на процентные ставки, устойчивость банка во время Великой рецессии и его сильные позиции в нынешней экономике делают его надежным выбором для инвесторов, независимо от исхода выборов.

Borr Drilling. Компания Borr Drilling (BORR), специализирующаяся на морском бурении с помощью современных буровых установок, готова к росту при втором сроке Трампа.

Стремление Трампа увеличить добычу нефти на внутреннем рынке и поддержать индустрию ископаемого топлива совпадает с возможностями для компаний, занимающихся морским бурением, таких как Borr Drilling.

Благодаря высокому коэффициенту использования 94% и обширному портфелю заказов Borr имеет все возможности для роста. Акции BORR, торгующиеся по 8-кратной оценке прибыли за 2024 год, выглядят недооцененными, учитывая прогнозируемый рост выручки на ~30%. Это делает Borr Drilling привлекательным вариантом для инвесторов, ожидающих продолжения роста в отрасли ископаемого топлива при администрации Дональда Трампа.