Как инвестировать в ChatGPT от компании OpenAI?

Сергей Рубан,
аналитик Finversia

Инвестиции в бурно развивающийся сектор искусственного интеллекта стали очень актуальной темой, особенно с появлением таких инноваций, как ChatGPT от компании OpenAI.

Этот продвинутый чат-бот с искусственным интеллектом, созданный OpenAI, использует метод обучения с подкреплением, основанный на обратной связи от человека (RLHF) для имитации человеческих разговоров на различные темы.

С развитием ИИ потенциал роста в этом секторе огромен, и эксперты прогнозируют значительное расширение рынка в ближайшие годы. Ожидается, что глобальный рынок искусственного интеллекта значительно вырастет: по данным Precedence Research, прогнозируется среднегодовой темп роста (CAGR) в 19%, что к 2032 году приведет к объему рынка в $2,57 трлн.

Точно оценить влияние ChatGPT на этот рынок сложно, но по оценкам S&P Global, сегмент генеративного ИИ может достичь CAGR в 57,9% к 2028 году, увеличив доходы с $3,7 млрд в 2023 году до $36,36 млрд.

Хотя OpenAI остается частной компанией и не торгуется на бирже, у инвесторов есть возможность косвенно получить доступ к этой технологии через Microsoft, которая инвестировала $10 млрд в OpenAI после запуска ChatGPT в начале 2023 года. Microsoft также активно интегрирует технологии OpenAI в свои основные продукты, что делает эту компанию привлекательной для инвесторов.

Дополнительные возможности можно найти в таких лидерах ИИ, как Nvidia, которая производит графические процессоры для обучения моделей ИИ и обработки больших данных. Также можно рассмотреть инвестиции в ETF, ориентированные на технологии ИИ. Остановимся на этих возможностях поподробнее.

Microsoft (MSFT)

Партнерство Microsoft с OpenAI через ChatGPT приносит значительные результаты, особенно благодаря сервисам Azure OpenAI. Более 65% компаний из списка Fortune 500 теперь используют Azure OpenAI, что способствовало увеличению доходов Azure на 6%. По состоянию на июнь 2024 года у Microsoft было более 60 000 клиентов Azure AI, что также положительно сказалось на доходах LinkedIn, увеличив их на 29%.

Несмотря на то, что доля Microsoft в OpenAI оценивается в ~$86 млрд, что составляет лишь небольшую часть ее рыночной стоимости в $3,07 трлн, дальнейшее развитие OpenAI и его интеграция в экосистему Microsoft могут принести значительные доходы.

Расширение использования Copilot среди пользователей Microsoft может укрепить ее позиции в качестве лидера в сфере ИИ и создать дополнительные возможности для роста, особенно в облачных вычислениях.

В целом, Microsoft – это лучший выбор для инвесторов, заинтересованных в OpenAI и ChatGPT. Хотя влияние этих технологий на бизнес Microsoft пока относительно невелико, потенциал для роста делает ее привлекательной компанией для долгосрочных инвестиций.

Nvidia (NVDA) и Arm Holdings (ARM)

Nvidia и Arm Holdings занимают ключевые позиции в секторе ИИ, особенно в работе с технологиями генеративного ИИ, такими как ChatGPT.

Графические процессоры Nvidia необходимы для выполнения вычислительных задач ИИ, что сделало компанию лидером в этой области.

В последнем квартале Nvidia отчиталась о выручке в $22,1 млрд, что на 265% больше, чем годом ранее, а прибыль на акцию выросла на 769% до $4,93. Основным источником доходов стал сегмент центров обработки данных, выручка которого выросла до $18,4 млрд, что на 409% больше по сравнению с прошлым годом.

Доминирующее положение Nvidia в сфере корпоративных решений для ИИ укрепляет ее важную роль в индустрии.

Arm Holdings, известная своими процессорами с низким энергопотреблением, также демонстрирует рост благодаря спросу на ИИ. В июньском квартале доходы Arm от лицензирования выросли на 72%, что обусловлено внедрением технологий ИИ, таких как ChatGPT. Рост этих компаний отражает их уверенность в будущем продуктов на базе ИИ.

ETF с экспозицией на ChatGPT

Альтернатива инвестирования в ChatGPT – это ETF, которые предоставляют доступ к компаниям, работающим в этой сфере.

Одним из таких фондов является Invesco AI and Next Gen Software ETF, который включает в себя компании, активно инвестирующие в ИИ и разработку программного обеспечения, связанного с генеративным ИИ, такие как Alphabet, Nvidia.

Другой вариант – Roundhill Generative AI & Technology ETF, ориентированный на акции, связанные с генеративным ИИ. Этот фонд, запущенный в мае 2023 года, включает акции Nvidia, Microsoft и Alphabet.

Оба ETF предлагают возможность инвестировать в более широкий сектор ИИ, включая компании, играющие центральную роль в развитии технологий генеративного ИИ.

Стоит ли инвестировать в ChatGPT?

ChatGPT и генеративный ИИ способны революционизировать различные аспекты работы, обучения и развлечений. Несмотря на ранние стадии развития и вопросы безопасности и монетизации, ажиотаж вокруг акций, связанных с ИИ, привел к значительному росту в начале 2023 года, хотя многие из них с тех пор отступили.

Для инвесторов, склонных к риску, Microsoft представляется стабильной инвестицией благодаря своим разнообразным приложениям ИИ и партнерству с OpenAI. Nvidia может выиграть от растущего спроса на вычислительную мощность, а эффективные процессоры Arm также являются перспективными.

Несмотря на обвал технологических акций в 2022 году, ChatGPT подчеркивает потенциал ИИ и может привести к значительным достижениям. Сбалансированный подход, инвестирование в Microsoft, Nvidia и Arm или ETF, ориентированный на ИИ, может стать хорошей стратегией для долгосрочного развития сектора. Хотя новые технологии несут в себе риски, потенциальные выгоды от генеративного ИИ могут быть значительными.